头条观察 | 比特币和以太坊链数据分析

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大钱包趋势分析

2月24日，一则“巨鲸抛售14万枚比特币”的消息牵动着加密货币投资者的神经。 由于比特币价格一路走高，近期大户的钱包地址数据出现了一些变化。 本文将通过数据分析为比特币行情走势提供一些参考。

自2020年3月以来，持有1000-10000个BTC的钱包地址数量呈强劲上升趋势，截至2021年2月5日，该数据增长了14.18%。 这是比特币鲸鱼囤币的黄金时间。

然而，鲸鱼钱包在过去两周似乎正在“减持”。 市场正在经历新的抛售压力？ 机构会受到惊吓或获利了结吗？ 下图列出的链上数据变化可以帮助我们理解这个问题。

2020年11月以来，持有10-100个BTC（红线）的钱包地址总持币量呈下降趋势，累计下降约12.8万个BTC。 这种趋势仍在继续。

持有100-1000个BTC的钱包地址自2020年以来一直在囤币，但其总持币量（紫线）从2021年1月2日至2021年2月5日减少了95,000个BTC。但自2月5日以来，其总持币量增加了117,000个BTC，创新高。

持币量在1000-10000 BTC（绿线）的钱包地址持币总数在2月5日前呈持续上升趋势，1月持币总量增加约80000BTC，2月减少140000BTC。

需要注意的是普通大户（紫线）和巨鲸（绿线）的持币总量变化。 这两类钱包地址的总持币量是成反比的。 如果其中一个增加其持有量，另一个将减少其持有量。 这种变化通常是由一些大型实体（如交易所、鲸鱼或矿工）转移筹码造成的。

这种现象表明，这些筹码中有很大一部分并没有出售，而是在托管钱包中进行了重组。 1 月，持有 1000-10000 BTC 的钱包正在过渡到 100-1000 BTC 之间的 UTXO（未花费的输出）。 有可能 BTC 正在被纳入多重签名方案，或者托管人正在进行内部改组以满足客户要求。

我们可以通过观察保持上升趋势的钱包地址持币数量来为上述理论提供更多支持。 囤币钱包地址是指长期持有币种且至少有两次转账且无支出的钱包（交易所和早期矿工钱包7年以上未发生变化的除外）。

如上图所示，长期囤积钱包地址的总持币量仍呈持续上升趋势。 所以虽然筹码出现波动，大地址正在重新分类，但这并不一定意味着鲸鱼正在抛售BTC，相反，整体仍处于吸筹阶段（近期Square和MicroStrategy飙升至“50,000美元高位”之上） ）加仓也是一个侧面证明）。

此外，加密货币金融服务公司Unchained Capital发布的最新数据显示，2017年，比特币买家控制了越来越多的比特币供应量。 自 2020 年 3 月比特币价格暴跌以来，买家在 2016 年 2 月至 2018 年 2 月期间购买的比特币供应量百分比已从 5.57% 上升至 13.38%。 即比特币在2019年、2020年大部分时间、2021年的上涨趋势，并没有让投资者选择卖出在2017年牛市期间买入的比特币。

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以太坊矿工收益分析

众所周知以太坊的数据结构是什么，最近以太坊费用一直在上涨。 这可以理解为用户愿意为转账支付手续费溢价。 面对DeFi的高额利润，部分用户仍愿意支付高额转账手续费。

值得注意的是，在 2020 年 8 月至 2020 年 10 月以及 2021 年大部分时间的“DeFi 热潮”期间，以太坊矿工的手续费收入在整体区块奖励中的占比一直保持在 50% 以上。

这意味着转账手续费收入相当于以太坊本身的区块奖励，大大增加了以太坊挖矿的收益。 目前以太坊每天的挖矿收益约为2.5万到3万个ETH（图中紫色部分），这促使矿工将更多的算力（图中橙色部分）带入以太坊网络，从而形成安全能源和硬件保障。 2 月 19 日以太坊的数据结构是什么，以太坊的哈希率创下 431.7TH/s 的历史新高，比 2018 年 7 月的市场周期峰值 292.1TH/s 高出近 60%。

高额手续费和拥堵对于以太坊用户来说可能是一个挑战，但同时也说明以太坊协议安全性和产品市场适应性有了很大的提升。 对去中心化金融应用程序的需求正在推动对区块空间的巨大需求。 网络拥堵和高费用的挑战将成为以太坊增加可扩展性并努力改善用户体验的动力。 在ETH2.0正式完成之前，layer2（双层协议）解决方案的落地将成为以太坊生态的重头戏。